Страница 7, всего страниц: 49
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49
В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения П и прогнозирования ее вел-ны используют маржинальный А., в основе кот-го лежит маржинальный доход (МД). МД – это П в сумме с постоянными зат-ми пред-я (Н).
МД=П+Н, отсюда П=МД-Н. Сумму МД можно в свою очередь представить в виде произведения кол-ва проданной прод-и (К) и ставки МД на ед-цу прод-и (Дс): П=КДс-Н, Дс=Ц-З (переменные зат-ты на ед. прод-и), П=К(Ц-З)-Н. Эта формула испол-ся для А. П от реал-ции одного вида прод-и. Она позволяет опред-ть изменение суммы П за счет кол-ва реализ-й прод-и, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных зат-т.=> рассмотренная методика позволяет более правильно определить влияние факторов на изменение суммы П, так как она учитывает взаимосвязь объема произ-ва (продаж), с/с и прибыли.
Методика А. рент-ти (Р), применявшаяся и применяемая на отеч-х пред-х, также не учитывает взаимосвязь зат-ты – объем – прибыль. По данной методике уровень Р не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение П и суммы зат-т. В действительности, П и издержки пред-я не изменяются пропорционально объему реал-ции прд-и, поскольку часть расходовявл-ся постоянной. Поэтому в маржинальном А. расчет влияния факторов на изменение уровня Р отд-х видов прод-и произ-ся по след-й модели:
Р=Кi(Цi-Зi)-Нi / КiЗi+Нi=П / З(издержки произ-ва)
Вопрос 16. Анализ размещения капитала предприятия.
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении пред-я. Каждому виду размещенного кап-ла соответ-т отдельная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах пред-я, какую часть составляет недвижимость пред-я, а какую – оборотные средства. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). Поэтому признаку все активы подразделяются на внеобротные, или основной капитал, и оборотные (текущие) активы.
Средства пред-я могут использ-ся как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебет-я задол-ть, долгосроч-е и краткоср-е фин-е вложения). Оборотный кап-л может находится в сфере произ-ва (запасы, НЗП, РБП) и сфере обращения (ГП на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др).
Капитал может функционировать в денеж-й и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательской способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией. В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классиф-ся на монетарные и немонетарные. Монетарные активы – статьи баланса, отражающие сред-ва и обязат-ва в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся ден-е сред-ва, депозиты, краткоср-е фин-е вложения. Немонетарные активы – ОС, незаконченное капит-е строительство, запасы, НЗП, ГП, товары. Реальная стом-ть этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.
В процессе А. необх-мо изучить состав, струк-ру и динамику основного и оборотного кап-ла. Осн-й кап-л (ОсК) – это вложения ср-в с долговремен-ми целями. Для А. ОсК строится таблица. В 1 колонке приводятся элементы ОсК: ОС, немат-е активы, незав-е кап.вложения, долгоср-е фин-е влож-я, прочие внеоборотные активы. Далее на начало и конец года сумма (тыс. руб.) и уд.вес, изменения за год (суммы, уд.веса), абсол-е измен-е в % к началу года. Таблица позволяет оценить изменение состава и струк-ры ОсК за анализ-й период времени. В течении года может произойти изменение уд.веса ОС за счет ввода в действие новых, либо их приобретения. По таблице можно увидеть за счет чего это произошло. Особое внимание уделяется оценке долгоср-х фин-х вложений. Их в табл-е можно представить более детально, выделив: Инвестиции в дочерние общества, в зависимые общ-ва, в др. орган-ции, займы предостав-е орг-м, прочие долгоср-е фин-е влож-я. Такой А. позволяет оценить полноту в области капвлож-й.
От рациональности струк-ры ОбК во многом зависит успех работы пред-я.=> оценке состава, струк-ры и динамики ОбК необх-мо уделить большое внимание. Строится такая же таблица, но в 1 колонке приводятся элементы ОбК: запасы, налоги по приобретенным ценностям, дебет-я задол-ть (платежи по кот-й ожидаются более чем ч/з 12 мес), дебет-я задол-ть (платежи по кот-й ожидаются в течении 12 мес), общая сумма дебет-й задол-ти, краткосро-е фин-е влож-я (можно детализировать), денеж-е ср-ва, прочие обор-е активы. Такая табл-а позволяет изучить изменение состава и струк-ры ОбК за анализ-й период и сделать выводы о предстоящих изменениях.
Вопрос 17 .Анализ источников формирования капитала предприятия и способов финансирования. Факторы определяющие соотношение собственных и заемных средств.
Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования капитала необходимы сравнительный анализ источников и средств.
Сравнение А и П позволяет делать выводы об эффективности финансовой политики предприятия.
Общее правило обеспечения финансовой устойчивости: Внеоборотные А должны быть сформированы за счет долгосрочных источников (собственных и заемных).
Т – состав и структура источников формирования ОК
Состав ОК На начало года На конец года Изменение Источник формирования ОК На начало года На конец года Изменение
Внеоборотные А
Итого
+7 1.долгосрочные обязательства
2.собственный капитал в т.ч.
2.1.на покрытие ОК
Итого: источники формирования ОК (С.1+С.2.1.) -
+7
11*= 23-12 (ОК на конец года – Долгосрочные обязательства )
На начало года ОК полностью покрывался собственным капиталом, а на конец года только на 47,8 % (11:23), т.к. предприятие привлекло долгосрочные кредиты – 12.
При необходимости более детально изучают источники покрытия отдельных видов внеоборотных А. Для этого сторят аналитическую таблицу, в которой нвеоборотные А (долгосрочные кредиты банка и займы – для покрытия незавершенного капитального вложения (сч. 07,08,61) собственных источников – для ОС, нематерилаьных активов, долгосрочных финансовых вложений, прочие внеоборотные А.
Факторы определяющие размер СК: предприятия у кот-х в сост имущ-ва большой уд вес недвиж-го имущ-ва, труднореализ-х активов; предпр-я у кот-х в сост з-т большой уд вес пост-х з-т должны иметь большую долю СК в сост источников средств.
Вопрос 18 .Анализ состава, структуры, динамики оборотного капитала предприятия. Оценка его ликвидности и эффект-ти использования.
Т. – Источники формирования оборотного капитала
Состав ОбК На начало года На конец года Изменение Источник формирования ОК На начало года На конец года Изменение
Оборотные А
Итого
+5 1. собственный капитал вт.ч.
1.1.на покрытие ОК
1.2.на покрытие ОбК (с.1 –с.1.1.)
2.Краткосрочные обязательства
Итого: источники формирования ОбК (с.12.+с.2.) 31
Наблюдается большое снижение доли собственных источников в формировании ОбК:
На начало года 88,23% (15:17), на конец года 27,27 % (6:22)
В качестве источников ОбК используются краткосрочные обязательства на начало года – 2, на конец года – 16.
На предприятии может быть ситуация, что для финансирования ОбК используются уставный капитал. Величина уставного капитала для финансирования ОбК = уставный капитал – собственный капитал для финансирования ОК.
Л-сть – это готовность и скорость, с которой ТА м/б превращены. Чем < времени треб-ся для инкассирования ТА, тем выше его Л-сть.
По степени Л-стиТА м. условно разд. на 3 группы:
1. высоколикв-ые ср-ва, кот-ые нах-ся в немедленной готовности к реал-ции (ДС и кр/ср-ые фин. вложения)
2. ДЗ (гот. пр-ция и товары отгр-ые)
3. ТА, кот-ые требуют знач-но большие сроки для их реал-ции (произв. запасы, НЗП, РБП).
Классификация по категориям риска.
1. Минимальная – ДС и легкореализуемые ценные бумаги.
2. Малая – непросроч. ДЗ, запасы без залежалых, ГП массового потр-ия, польз. спросом.
3. Средняя – пр-ция произв.-технич. назначения, НЗП, РБП.
4. Высокая – сомнот. ДЗ, запасы ГП залежалые, залежалые запасы сырья и материалов.
На основе сравнения пок-лей по активам и пассивам рассчитывают и анализ-ют пок-ли Пл-сти и Л-сти пр-тия. Выд-ют 2 группы пок-лей:
1. абсолютные
2. относительные
1. – превышение всех активов над внеш. обяз-вами
– чистый оборотный капитал (собственный оборотный капитал) ТА-ТП.
Чистый оборотный капитал – это величина, оставшаяся после погашения кр/ср-ых обяз-в.
Если пр-тие не распол-ет чистым оборотным капиталом, то оно неликвидно.
Рассчит-ют и анализ-ют 3 пок-ля Л-сти:
1. коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия)
К т.л. = ТА / ТП
К т.л. = (ТА-РБП) / (ТП-ДБП)
- показывает степень, в которой ТА покр-ют ТП. Дан. пок-лю прид-сяособое значение, т.к.:
- он отр-ет степень покрытия ТА-вами кр/ср. обяз-в. Чем > эта вел-а, тем ликвиднее пр-тие, т.е. > уверенности в оплате кр/ср. обяз-в.
- превыш-е ТА-ов над ТП-ами обесп-ет основу против убытков, кот-ые могут возникнуть при продаже ТА-ов. Чем > этот буфер, тем лучше для кредиторов. Теорит. дост-ым счит-ся значение этого пок-ля = 2-2,5. Но обосновать данную величину для всех пр-тий одновр-о невозможно. Вел-а коэф-та покрытия зав. от форм расчётов, скорости оборота ср-в, прод-сти произв. цикла.
Сравнивать данный пок-ль м/д пр-тиями поэтому нецелесообразно. Его следует изучать в динамике только по данному пр-тию.
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности.
Кпр.л.(кр.л.) = (ДС+Кр/ср.Фин.Влож.+ДЗ) / ТП Теорит. дост. вел-а = 0,7-0,8. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма ДС)
К абс.л. = (ДС+ Кр/ср.Фин.Влож.) / ТП Теорит. дост. вел-а = 0,2-0,25.
Вопрос 19 .Оценка состава и качества ДЗ и КЗ, и их сравнительная хар-ка.
Анализ ДЗ начинается с рассмотрения ее состава и структуры
Расчеты с дебиторами На начало года На конец года Изменение за отчетный преиод
Сумма, т.р. Уд.вес, % Сумма, т.р. Уд.вес, % Сумма, т.р. Уд.вес, %
1.ДЗ (платежи – более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.
1.1.покупатели и заказчики (62,76,82)
1.2.векселя к получению (62)
1.3.зад.дочерних и зависимых обществ (78)
1.4.авансы выданные (61)
1.5.зад. участников (учредителей) по взносам в УК (75)
2.ДЗ (платежи – в течение 12 месяцев после отч.даты), вт.ч.
2.1.покупатели и заказчики (62,76,82)
2.2.векселя к получению (62)
2.3.зад.дочерних и зависимых обществ (78)
2.4.авансы выданные (61)
2.5.зад. участников (учредителей) по взносам в УК (75)
Страница 7, всего страниц: 49
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49
Бухгалтерский учет. Аудит. Экономический анализ. Республика Беларусь. Шпаргалка: [База экономических рефератов], 19.03.2006.
|