Страница 11, всего страниц: 14
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
По данным представленным в таблице финансовая устойчивость анализируемого предприятия улучшилось. Об этом свидетельствуют увеличения коэффициента независимости на 0,031 пункта. Как и в базисном так и в отчетном периодах финансирование деятельности ОАО «Баян-Сулу» производилась за счет собственного капитала. При этом в 2000 г. руководство предприятия на 1 тенге собственных средств, вложенных в активы, привлекло 0,572 тенге заемных средств. В течение трех лет заемные средства сократились на 0,074 тенге на каждые 1 тенге и составили 0,498 тенге заемных средств на 1 тенге собственных.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя:
1.наличие собственного оборотного капитала. Он характеризует собственные оборотные средства;
2.наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов;
3.общая величина основных источников формирования товарно-материальных запасов.
Трем показателям наличия источников формирования товарно-материальных запасов соответствуют три показателя обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования:
1. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала;
2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования товарно-материальных запасов;
3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия составим следующую таблицу:
Таблица 13 Обеспеченность товарно-материальных запасов нормальными источниками формирования на ОАО «Баян-Сулу» (тыс. тн)
Показатели | 31.12.00 |
31.12.01 |
31.12.03 |
изменения |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | | Собственный оборотный капитал | 220170 |
290299 |
363648 |
143478 | | Наличие собственных и долгосрочных источников формирования ТМЗ | 220170 |
290299 |
363648 |
143478 | | Общая величина основных источников формирования ТМЗ | 272265 |
342140 |
472718 |
200453 |
продолжение таблицы 13
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала | -10080 |
42357 |
64251 |
74331 | | Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования ТМЗ | -10080 |
42357 |
64251 |
74331 | | Излишек (+) или недостаток (-) обшей величины нормальных источников формирования ТМЗ | 42015 |
94198 |
173321 |
131306 |
Из таблицы видно, что собственный оборотный капитал увеличился на 143478 тыс. тн., общая величина основных источников формирования ТМЗ увеличилась на 200453 тыс. тн. В базисном периоде ОАО «Баян-Сулу». не было обеспеченно нормальными источниками финансирования товарно-материальных запасов. Собственный оборотный капитал не покрывал товарно-материальные запасы 10080 тыс. тн. Но за три года ситуация координально изменилась собственный оборотный капитал в 2002 г. стал покрывать полностью товарно-материальные запасы. Хотя все же за три анализируемых года товарно-материальные запасы покрывались нормальными источниками финансирования товарно-материальных запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое положение по степени его устойчивости на следующие четыре типа:
1. абсолютная устойчивость финансового положения;
2. нормальная устойчивость финансового положения;
3. неустойчивое финансовое положение;
4. кризисное (критическое) финансовое положение.
Абсолютная устойчивость финансового положения складывается тогда, когда товарно-материальные запасы меньше собственного оборотного капитала.
Данное представление говорит о том, что товарно-материальные запасы покрываются собственным оборотным капиталом, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.
Нормальная устойчивость финансового положения характеризуется тем, что собственный оборотный капитал меньше товарно-материальных запасов, это соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия товарно-материальных запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.
Неустойчивое финансовое положение возникает тогда, когда общая величина меньше товарно-материальных запасов. Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих товарно-материальных запасов вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.
Кризисное (критическое) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда общая величина меньше товарно-материальных запасов, и предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок, а также просроченную кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатится со своими кредиторами, оно находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд./31/
Исходя из расчетов в выше приведенной таблице финансовую устойчивость анализируемого предприятия можно оценить как нормальное.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные банки применяют два метода оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности: метод скорингового анализа и определения класса кредитоспособности.
Методика скорингового анализа была впервые предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов ХХ века. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями, представленных в таблице 14.
Таблица 14
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.
| Показатели |
Границы классов согласно критериям |
| 1 класс |
2 класс |
3 класс |
4 класс |
5 класс | | Рентабельность активов, % | 30 и выше-50 баллов |
29,9-20 –49,9-35 баллов |
19,9-10 –34,9-20 баллов |
9,9-1 –19,9-5 баллов |
менее 1 - 0 баллов | | Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше-30 баллов |
1,99-1,7 –29,9-20 баллов |
1,69-1,4 –19,9-10 баллов |
1,39-1,1 –9,9-1 баллов |
1 и ниже -0 баллов | | Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше-20 баллов |
1,99-1,7 –19,9-10 баллов |
0,44-0,3 –9,9-5 баллов |
0,29-0,2 –5-1 баллов |
менее 0,2- 0 баллов | | Границы классов | 100 баллов и выше |
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
Предприятия I класса - это предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, которому не грозит банкротство в ближайшее время. Кредиторы могут быть уверенным в возврате заемных средств.
II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.
III класс – проблемные предприятия. Кредитуется только с хорошим бизнес-планом и при наличии гаранта.
IV класс – предприятия с высоким уровнем риска банкротства, практически некредитоспособны.
V класс – предприятия высочайшего риска, практически банкроты.
Согласно этим критериям, определим, к какому классу относится анализируемое предприятие.
Страница 11, всего страниц: 14
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки в филиале коммерческого банка. Реферат: [База экономических рефератов], 19.03.2006.
|