Страница 9, всего страниц: 23
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
Снижение оборачиваемости всего капитала составило 25%. Падение оборачиваемости произошло, прежде всего, за счет уменьшения фондоотдачи на предприятии на 41,3%. Это произошло за счет вложения предприятием в 2001 году больших средств в основные фонды с целью дальнейшего расширения и модификации производства, а также за счет замедления оборачиваемости оборотных средств на 19,3%. Количество дней, за которые средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму, возросло с 117,7 дней до 146 дней, т.е. оборачиваемость мобильных активов имеет негативную тенденцию.
Оборачиваемость производственных запасов и затрат уменьшилась, и как следствие период оборота запасов и затрат увеличился на 14,3 дней. Наблюдается тенденция к «омертвлению» производственных запасов.
Средний срок погашения кредиторской задолженности увеличился со 121,6 дней на начало года до 158,7 дня на конец года.
Оборачиваемость собственного капитала увеличилась незначительно на 0,7 оборота. Это свидетельствует о том, что доля собственного капитала в формировании активов к концу года уменьшилась.
Следует отменить, что в целом замедление оборачиваемости оборотных активов на конец 2001года, привело к дополнительному вовлечению средств в оборот на данном предприятии в сумме 1611 тыс. руб.
DОА = (Д1– Д0)*V1= (146-117,7)*56,96 = 1611 тыс. руб., (2.28)
где Д1 ,Д0– длительность одного оборота оборотных активов за 2000 г и 2001г, соответственно, V1– однодневная выручка за 2001 год.
2.6. Анализ прибыли и рентабельности предприятия.
Результативность и экономическую целесообразность деятельности предприятия рассмотрим на основе абсолютных и относительных показателей деятельности предприятия (см. п. 1.8).
Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия предоставлены в форме №2 «отчет о прибылях и убытках».
Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу, используя данные отчетности предприятия из формы №2 (см. приложение 2).
Анализ финансовых результатов ЗАО «Линда» за 2000, 2001 годы (см. приложение 3, табл. 8).
Анализ финансовых результатов работы предприятия за 2001 год показал, что, несмотря на рост выручки от реализации продукции на 44%, себестоимость ее возросла на 48%. Удельный вес затрат в стоимости реализованной продукции увеличился с 89,8% до 92,3%. Как следствие, удельный вес прибыли в реализованной продукции сократился на 2,5% по сравнению с 2000 годом.
Балансовая прибыль также уменьшилась на 45,7% по сравнению с предыдущем годом. Это произошло вследствие роста операционных и внереализационных расходов соответственно на 100% и на 29,6% , а также вследствие сокращения внереализациооных доходов на 46,1%.
В связи с увеличением общих затрат предприятия и налога на прибыль, размер которого увеличился с 30% - в 2000 году до 35% - 2001 году, чистая прибыль, остающаяся в распоряжения предприятия сократилось на 57,8% по сравнению с предыдущим годом и составила 365 тыс. рублей против 866 тыс. рублей в 2000 году.
Анализ рентабельности проведем по следующим формулам (см. ф-лы: 1.27 – 1.32):
Рентабельность продаж Рентабельность производственного капитала:
(2.38)
(2.39)
(2.40)
Рентабельность собственного капитала:
(2.41)
(2.42)
(2.43)
Чистая прибыль на один рубль оборота:
(2.44)
(2.45)
(2.46)
Оценка рентабельности ЗАО «Линда» за 2001 год (см. приложение 3, табл. 9).
Понижение рентабельности предприятия вызвано уменьшением балансовой и чистой прибыли из-за увеличения внереализационных операционных расходов и недостаточностью прибыли от реализации продукции, в связи с увеличением доли затрат в стоимости реализованной продукции.
Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж снизилась до 7,7% в 2001 год, против 10% - в предыдущем, т.е. прибыль с каждого рубля реализованной продукции снизилась на 2,3 копейки. Рентабельность основной деятельности уменьшилась на конец 2001 года на 3%, по сравнению с 2000 годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, уменьшилась на 3 копейки и составила 8 копеек. Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость.
Рентабельность всего капитала предприятия за 2001 год уменьшилась на 13,54% по сравнению с прошлым годом и составила 2,5%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2001 году, уменьшилась на 13,5 копеек.
Рентабельность производственного капитала за предшествующий год составляла 26,7%, в 2001 год 9,7%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в производственный капитал, уменьшилась на 17 копеек.
Понижение данного показателя объясняется большим вложением средств в основные активы и недостаточной фондоотдачей, что подтверждалось ранее показателем деловой активности.
Рентабельность собственного капитала также понизилась. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство, уменьшилась на 30,5 копеек и составила 14,3 копейки в 2001 году, против 44,8 копеек в 2000 году.
Чистая прибыль на 1 рубль оборота в 2000 году составляла 6 копеек, в 2001 году 1,7 копейки.
Исходя, из вышеизложенного можно сделать вывод, что 2001 году деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с предыдущим годом.
Особенно существенно понизились показатели рентабельности производственных фондов, общего капитала и собственного.
2.7. Общая оценка финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда» за 2001 год
Предварительный анализ финансово - экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда за 2001 год показал, что рост выручки предприятия составил 44%, а рост имущества 66% по сравнению с 2000 годом, что сказалось на ухудшении финансового состояния предприятия.
Так анализ финансовых показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую независимость предприятия, показал, что на конец 2001 года ни один из показателей не достиг нормативного значения, более того, все показатели в динамике имеют тенденцию к понижению по сравнению с предыдущим аналогичным периодом.
Так текущая ликвидность в течение 2001 года понизилась с 0,93 до 0,56 (при норме 2,0), т.е. предприятие к концу года не могло расплатиться полностью по своим текущим обязательствам, а только на 56%.
Сокращение величины показателя произошло, прежде всего, за счет двух разнонаправленных факторов: увеличение текущих активов на 10%, при одновременном росте текущих пассивов на 81%.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части формирования оборотных средств на начало года и на конец имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не имеет собственных средств для формирования оборотных активов для дальнейшей деятельности.
Данная ситуация в формировании оборотных средств может отрицательно сказываться на доверии кредиторов, с точки зрения возврата долгов.
На фоне понижения показателей финансовой устойчивости, коэффициент привлечения, характеризующий использование заемного капитала на 1 рубль собственного, достиг к концу 2001 года значения 5,5 (при норме 1,0), что в 5,5 раз больше нормативного значения, и почти в 2 раза выше его значения на конец 2000 года. Этот факт свидетельствует об увеличении зависимости деятельности предприятия от заемного капитала, т.е. об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.
Все это говорит о создавшемся напряженном финансовом состоянии предприятия и низкой его платежеспособности на конец 2001 года.
Следует отметить, что финансовая устойчивость предприятия вызывает опасность и с той точки зрения, что для формирования внеоборотных (основных) средств (52% от всего имущества), предприятием в течение года были использованы только 15% собственных средств, а остальные краткосрочные обязательства предприятия.
На предприятии сложилась такая ситуация, что более половины имущества предприятия характеризуются длительными сроками использования, а значит, и длительным периодом окупаемости. В связи с недостаточностью собственных средств для формирования активов долгосрочного характера, основная часть его была сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е. можно ожидать, что срок их погашения наступает раньше, чем окупятся данные вложения средств.
Таким образом, предприятие выбрало опасный путь размещения средств, что незамедлительно сказалось на его тяжелом финансовом положении на конец 2001 года, т.к. общее правило обеспечения финансовой устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, собственных и заемных.
Данное предприятие не использовало заемные источники на длительной основе, следовательно, внеоборотные активы, прежде всего, должны были формироваться за счет собственного капитала.
Показатели оборачиваемости активов предприятия, характеризующие деловую активность предприятия, также понизились к концу года. Замедление оборачиваемости активов на предприятии отрицательно сказалось на эффективности использования имущества. По сравнению с аналогичным периодом предшествующего года на 36,5% снизилась отдача с каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, на 41,3% снизилась фондоотдача. Экономический результат замедления оборачиваемости оборотных средств привел к дополнительному вовлечению средств в производственно - коммерческий цикл в сумме 1611 тыс. рублей.
Понижение коэффициентов оборачиваемости произошло в целом за счет недостаточного роста объема продаж и большими вложениями в имущество предприятия, и как следствие это незамедлительно сказалось на уменьшении прибыли и низкой платежеспособности предприятия.
Анализ финансовых результатов показал, что, несмотря на увеличение выручки от реализации за 2001 год на 6353 тыс. руб., предприятие получило прибыль в 2001году 365 тыс. рублей, против 866 тыс. руб. – в 2000 году. Что свидетельствует об увеличении затрат предприятия, как в целом, так и в части операционных и внереализационных расходов, и, как следствие, падения рентабельности предприятия.
Так, рентабельность продаж понизилась с 10% до 7,7%, чистая прибыль на 1 рубль реализованной продукции в течении года снизилась с 6 копеек до 1,7 копейки.
Ухудшение финансового состояния предприятия и его финансовых результатов объясняется тем, что по решению акционеров предприятием был взят курс на модификацию продукции и повышение качества выпускаемой продукции. Для реализации этого решения была приобретена дорогостоящая линия по изготовлению и сборке мебели и другое оборудование, необходимое для функционирования предприятия на общую сумму более 6000 тыс. рублей.
В связи с недостаточностью собственного капитала предприятие использовало краткосрочные заемные средства, в частности дорогостоящие кредиты банка и средства кредиторов. Это привело в последствии к тому, что предприятие к концу года работает в долг и на расчеты по долгам.
Исходя из предварительной оценки финансово - экономической деятельности ЗАО «Линда», мы видим: резкое увеличение в течение года вложений средств в основные фонды, без достаточного размера собственных средств; недостаточная величина объема продаж; замедление оборачиваемости активов. Все это привело к тому, что к концу 2001 года в финансовом плане предприятие находится в критическом состоянии. Дальнейшая его деятельность сопряжена с дефицитом средств.
Руководству предприятия не следует пускать дела на самотек, а следует принять меры по недопущению дальнейшего ухудшения финансового состояния и выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической деятельности.
Страница 9, всего страниц: 23
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
Повышение эффективности финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО. Реферат: [База экономических рефератов], 19.03.2006.
|